Dynamic hedging of first-to-default swap / Hedge dinâmico de um swap first-to-default

AUTOR(ES)

Tatiana Iwashita

DATA DE PUBLICAÇÃO

2007

RESUMO

O objetivo deste trabalho é desenvolver uma estratégia de hedge dinâmico de um swap FtD com n nomes, para n maior ou igual a dois. A estratégia deve eliminar os riscos de mercado e de default, incluindo o risco de correlação. Neste sentido, a escolha do instrumento de hedge é fundamental. A rolagem contínua de CDS é um instrumento de hedge que além de proteger contra os riscos envolvidos no contrato em questão, a estratégia gera recurso necessário e suficiente para que no instante do primeiro default, o vendedor do swap FtD cumpra com as obrigações dos contratos e não tenha perdas com os (n-1) CDSs correspondentes aos nomes que sobreviveram e foram utilizados no hedge.

ASSUNTO(S)

credit risk dynamic hedging swap first-to-default first-to-default swap hedge dinâmico risco de crédito

Documentos Relacionados

• Dynamic hedging in markov regimes
• Futuros de swap de variância e volatilidade na BM&F - apreçamento e viabilidade de hedge
• Precificação e hedge dinâmico de opções de Telebrás utilizando redes neurais
• Project and construction of a dynamic voltage restorer.
• Desenvolvimento de modelo dinÃmico para o biospeckle