Modelando contágio financeiro através de cópulas
AUTOR(ES)
Santos, Ricardo Pires de Souza Santos
DATA DE PUBLICAÇÃO
21/06/2010
RESUMO
O presente artigo tem por objetivo testar a hipótese de contágio entre os índices dos mercados nanceiros dos Estados Unidos, Brasil, Japão e Inglaterra para o período de 2000 a 2009. Cópulas variantes no tempo foram usadas para captar o impacto da crise do Subprime na dependência entre mercados. O modelo implementado foi um modelo ARMA(1,0) st-GARCH(1,2) para as distribuições marginais e cópulas gaussiana (Normal) e Joe-Clayton (SJC) para a distribuição conjunta. Os resultados obtidos permitem concluir que tanto para a cópula gaussiana quanto para a cópula SJC há evidências de contágio entre o mercado americano e o mercado brasileiro. Para os outros dois mercados londrino e japonês, as evidências da presença de contágio entre estes mercados e o americano não mostraram-se suficientemente claras em ambas as cópulas.
ASSUNTO(S)
contágio cópulas variantes no tempo crise financeira mercado financeiro - previsão mercado financeiro - modelos matemáticos cópulas (estatística matemática)
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10438/8262Documentos Relacionados
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