Os determinantes do risco sistemático

AUTOR(ES)

Werneck, Viviane De Souza

DATA DE PUBLICAÇÃO

23/06/2009

RESUMO

As teorias sobre risco sistemático iniciadas em 1932 com Knight sempre buscaram determinar variáveis que pudessem explicar e determinar o nível de risco sistemático de um sistema financeiro. Neste sentido, este estudo propôs-se a investigar as variáveis que possam determinar o nível de risco sistemático de um país, utilizando um modelo de mercado para estimação de betas e regressões com dados em painel sobre uma base de dados de janeiro de 1997 a setembro de 2008 para 40 países. Utilizou-se como variáveis, o PIB, inflação, câmbio, taxa real de juros e concentração de mercado. Verificou-se que o modelo apresenta indícios que as variáveis utilizadas podem ser consideradas como determinantes do risco sistemático e ainda, que o nível de concentração de um mercado acionário pode determinar o nível de risco sistemático de um país.

ASSUNTO(S)

mercados financeiros e finanças corporativas dados em painel modelo de mercado betas risco sistemático risco (economia) avaliação de riscos - modelos matemáticos risco (economia) - avaliação - modelos matemáticos

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