Comparing hedge performance of exotic options under stochastic and local volatility models / Comparação entre desempenhos de hedge de opções exóticas nos modelos de volatilidade estocástica e local

AUTOR(ES)

Bruno Testa

DATA DE PUBLICAÇÃO

2009

RESUMO

Nesta dissertação, utiliza-se o desempenho de hedge para comparar modelos de apreçamento de opções. O modelo de volatilidade estocástica proposto por Heston (1993) e o modelo de volatilidade local de Dupire (1994) são comparados usando dados do mercado brasileiro de opções sobre a taxa de câmbio entre Real e Dólar americano. Com preço fortemente dependente da dinâmica futura da volatilidade da variação da taxa de câmbio, os alvos de hedge neste estudo são opções forward start. A calibração dos modelos e o cálculo do hedge para todos os dias do período analisado (entre junho de 2002 e setembro de 2008) permitem que se conclua que o modelo de volatilidade local apresentou desempenho superior

ASSUNTO(S)

stochastic volatility volatilidade estocástica hedge performance apreçamento de opções volatilidade local economia desempenho de hedge option pricing local volatility

Documentos Relacionados

• Influence diagnostics in stochastic volatility models
• MODELOS ESTOCÁSTICOS PARA A VOLATILIDADE DO MERCADO DE AÇÕES BRASILEIRO
• VOLATILIDADE ESTOCÁSTICA VIA VEROSSIMILHANÇA DE MONTE CARLO: UM ESTUDO COMPARATIVO
• Application of stochastic volatility models to air pollution data of two big cities: Mexico City and São Paulo
• Modelos de fronteira estocástica: uma abordagem bayesiana