Common factors and the exchange rate: results from the Brazilian case
AUTOR(ES)
Felício, Wilson Rafael de Oliveira, Rossi Júnior, José Luiz
FONTE
Rev. Bras. Econ.
DATA DE PUBLICAÇÃO
2014-03
RESUMO
O artigo examina a utilidade de modelos fatoriais na análise da dinâmica da taxa de câmbio Real / Dólar Norte-Americano no período de Janeiro de 1999 a Agosto de 2011. O estudo verifica que a inclusão dos fatores contidos nos movimentos comuns da taxa de câmbio de um conjunto de países melhora significantemente o poder preditivo dentro e fora da amostra dos modelos que contêm unicamente variáveis macroeconômicas comumente utilizadas na literatura para prever a trajetória da taxa de câmbio. O trabalho liga a informação contida nos fatores estimados a choques globais como a demanda por dólares - "Efeito dólar", volatilidade e liquidez do mercado financeiro global.
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