Uncovered Interest Rate Parity
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1. A relação dinâmica entre o índice de preços de ações e a taxa de câmbio: um estudo econométrico para o Brasil 2009 / The dynamic relationship between the index of stock prices and exchange rates: an econometric study for Brazil 2009
Desde a criação do Plano Real, em 1994, o Brasil tem se destacado pela preocupação em melhorar seus fundamentos econômicos, focando o controle da inflação e a estabilidade da moeda. Nesse contexto, o interesse de investidores estrangeiros no país é crescente, tanto em investimentos diretos em infra-estrutura como em ativos financeiros. Esse trabalho
Publicado em: 2009
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2. RETURNS TO CARRY TRADE IN FIXED EXCHANGE RATES REGIMES / RETORNOS DE ESPECULAÇÕES CAMBIAIS EM REGIMES DE CÂMBIO CONTROLADO
The failure of uncovered interest rate parity is almost unanimous in the literature. The consequence is the existence of predictable excess returns to currency speculation. This paper documents the returns to the carry trade strategy in fixed exchange rate regimes in a set of episodes. Empirical documentation shows not only that these regimes end in abrupt d
Publicado em: 2008
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3. Tests applied in macroeconomics: exchange rate expectations and inflation / Ensaios aplicados de macroeconomia: taxa de câmbio e expectativas de inflação
This doctoral thesis consists of three essays in applied macroeconomics. The first essay retakes the classic result of the article by Meese and Rogoff (1983), in which the authors found strong evidence that no structural model for the exchange rate surpasses the projections of a random walk model. In this first essay we compare the error of the projections f
Publicado em: 2008
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4. Exchange rate determination: applying economic models to the Brazilian economy / Determinação da taxa de câmbio: uma aplicação de modelos econômicos à economia brasileira
As variáveis econômicas explicam e ajudam a prever a taxa de câmbio? Neste trabalho, utilizando o Método Generalizado de Momentos e dados mensais de março de 1999 a dezembro de 2005, estimam-se os modelos econômicos para determinação da taxa de câmbio: Modelo Monetário de Preços Flexíveis (FPMM) e sua vertente do Asset Model, Modelo Monetário de
Publicado em: 2006
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5. The Real Interest Rate Parity Hypothesis : An Investigation for Developed and Emerging Markets
"How internationally mobile is the world s supply of capital? Does capital flow among industrial countries to equalise the yield to investors? Alternatively, does the saving that originates in a country remain to be invested there? Or does the truth lie somewhere between these two extremes? The answers to these questions are not only important for understand
Publicado em: 2005
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6. CHARACTERISTICS OF THE BRAZILIAN FLOATING EXCHANGE / ESTUDO DA FLUTUABILIDADE DO CÂMBIO BRASILEIRO
This work searches relations between the variation of Brazilian international reserves and rate of exchange. These relations are investigated in different macroeconomic contexts, characterized essentially by two more variables: the internal rate of interest and the yield of the C-Bond. Analysis is focused on situations where floating exchange prevails. That
Publicado em: 2003