Searching for long-range dependence in real effective exchange rate: towards parity?

Resumo Após a adoção generalizada do regime de câmbio flexível nos diversos países desde 1973, a volatilidade da taxa cambial aumentou, em contexto de maior abertura comercial e integração financeira. Tornou-se mais difícil encontrar evidências favoráveis à hipótese da paridade do poder de compra. Este estudo analisa a possibilidade de queda na persistência da taxa de câmbio real como consequência da abertura comercial e integração financeira, com dados mensais de 20 países no período de 1975 a 2011. A partir de uma análise exploratória dos dados no domínio da frequênci...

• Assuntos:

  • Paridade do poder de compra
  • Persistência
  • Integração fracionária
  • Taxa de câmbio real