Portfolio insurance using traded options

A literatura relativa ao uso institucional de opções indica que o principal objectivo destes activos é dar aos investidores a oportunidade para criar distribuições de retorno previamente inatingíveis, considerando que as opções fornecem os meios para manipular o retorno das carteiras. Neste contexto, o presente estudo tem por objectivo analisar os retornos gerados por carteiras de acções cobertas com opções. Dado que a cobertura dinâmica é dispendiosa, utilizamos um esquema de cobertura discreto, em que as posições são revistas quando a ratio de cobertura diária varia para al...

• Assuntos:

  • opções
  • cobertura de risco
  • protecção de carteiras