O crédito imobiliário no Brasil e sua relação com a política monetária

Este estudo tem como objetivo analisar os determinantes da demanda por crédito imobiliário no Brasil assim como verificar o efeito dinâmico que um choque de política monetária sobre este. Com base no modelo com mudança de regime tipo Markov Switching, estimamos tal função de demanda usando dados mensais agregados de jan/03 a set/12. Os resultados acenam para o fato de que a demanda por hipoteca tem estado sujeita a ciclos de retração e expansão desde 2003. Um deles ligado à fase recessiva sendo que os outros dois estão ligados à fase expansiva do ciclo de crédito. O ciclo de exp...

• Assuntos:

  • Crédito Imobiliário
  • Causalidade Reversa
  • Modelo Markov Switching
  • VAR Estrutural
  • Gráficos Acíclicos Direcionados