Equity-premium puzzle: evidence from Brazilian data

Este trabalho usa dados brasileiros do período 1992:1-2004:2 e dois diferentes métodos (aproximação sob a hipótese de lognormalidade e calibração) para avaliar a existência de um "equity-premium puzzle" no Brasil. Em contraste com alguns trabalhos prévios da literatura nacional, conclui-se que o modelo usado por Mehra and Prescott (1985), seja com preferências aditivas ou recursivas, não é capaz de gerar o prêmio de risco observado na economia brasileira. A segunda contribuição do trabalho é chamar a atenção para o fato de que a função utilidade calculada sob a hipótese de...

• Assuntos:

  • prêmio de risco
  • precificação de ativos
  • utilidade recursiva
  • prêmio de risco no Brasil
  • "equity-premium puzzle"