Downside Capital Asset Pricing Model
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1. Custo de capital próprio em mercados emergentes: uma abordagem empírica no Brasil com o downside risk
Este artigo visa testar empiricamente a proposta de Estrada (2000) para as empresas que compõem o Ibovespa, avaliando se para mercados emergentes existem outras medidas de risco sistemático diferentes do beta do capital asset pricing model (CAPM). Dessa forma, testou-se o downside risk que capta a parte negativa do retorno. Além de dados em cross section,
RAM. Revista de Administração Mackenzie. Publicado em: 2010-02
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2. Assets Pricing in the Brazilian Stock market: CAPM and variants application. / PrecificaÃÃo de ativos com risco no mercado acionÃrio brasileiro: aplicaÃÃo do modelo CAPM e variantes.
The assets pricing models assist in the correct evaluation of the investments, as well as, to comprehend the relationship between the assets expected return and its risk. The Capital Asset Pricing Model (CAPM) and the Downside Capital Asset Pricing Model (D-CAPM), in their conditional and static versions, were tested in this study with time and cross-section
Publicado em: 2007