Bid Ask Spread
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1. LIQUIDITY COSTS IN EMERGING CORN FUTURES MARKETS
ABSTRACT Objective: The present study estimates the liquidity cost of the corn future contract traded on B3 (formerly BM&FBovespa) and compare it to the CME corn future contract, through five implicit bid-ask spread measures. Originality/value: The market microstructure approach, with its focus on high frequency data, reveals characteristics of the emergin
RAM, Rev. Adm. Mackenzie. Publicado em: 2017-12
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2. Relações com investidores e assimetria informacional
RESUMO Empresas investem volumes significativos de recursos em departamentos de relações com investidores (RI). Os profissionais atuantes no departamento de RI são responsáveis pela comunicação da empresa com o mercado, de modo que a informação gerada seja amplamente difundida e entendida pelos investidores. Nesse contexto, esta pesquisa tem por obje
Rev. contab. finanç.. Publicado em: 27/03/2017
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3. Corwin-Schultz Bid-ask Spread Estimator in the Brazilian Stock Market
This paper tests the validity of the Corwin-Schultz bid-ask spread estimator in the Brazilian stock market. The Corwin-Schultz estimator arises as an easy way to compute asymmetric information throughout daily high and low stock prices for estimating overnight and non-negative adjusted spreads. The sample consisted of Ibovespa firms from 1986 to 2014 and was
BAR, Braz. Adm. Rev.. Publicado em: 2016-03
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4. Incentivos no nível da firma e consequências econômicas da convergência ao IFRS no Brasil / Firm-level incentives and economic consequences of IFRS convergence in Brazil
Esta dissertação investiga o papel dos incentivos individuais das companhias no compromisso com o atendimento das práticas de convergência ao IFRS, e o impacto da adoção destas práticas no custo de capital e liquidez de mercado no Brasil, um país emergente caracterizado por distinto ambiente institucional e elevadas oportunidades de crescimento. Este
IBICT - Instituto Brasileiro de Informação em Ciência e Tecnologia. Publicado em: 03/11/2011
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5. Três ensaios sobre liquidez do mercado secundário de títulos públicos no Brasil
A tese tem como objetivo discutir a liquidez do mercado secundário de títulos da dívida pública no Brasil. Em três ensaios, defende que problemas de organização do mercado prejudicam a ampliação da liquidez e que a formação de preços nesse mercado acompanha as taxas do mercado futuro de depósitos interfinanceiros – DI futuro, e não o contrár
Publicado em: 01/07/2011
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6. Var ajustado por liquidez e seus impactos sobre o cálculo do requerimento de capital por risco de mercado / Liquidity-adjusted value-at-risk and its impact on regulatory capital for market risk
This paper applies the liquidity-adjusted value-at-risk based on the components of the bid-ask spread proposed by Angelidis &Benos (2005) on the Brazilian stock market. A group of stocks traded at BOVESPA are studied. Only half of them participate on the composition of the BOVESPA Index and correspond to more liquid equities. The components of the bid-ask sp
Publicado em: 2007
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7. Contingent claim valuation with penalty costs on short selling positions. / Um modelo estocástico para o apreçamento de derivativos com penalidades em vendas a descoberto.
In this work we present a financial theory with penalty costs on short selling positions. Penalty costs differ from transaction costs for they do not depend on changes on trading positions (strategies). In the case of short selling in stocks, the investor borrows and then sells the position; in this case, the penalty costs are associated with the borrowing r
Publicado em: 2006
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8. HIGH FREQUENCY DATA AND PRICE-MAKING PROCESS ANALYSIS: THE EXPONENTIAL MULTIVARIATE AUTOREGRESSIVE CONDITIONAL MODEL - EMACM / ANÁLISE DE DADOS DE ALTA FREQÜÊNCIA E DO PROCESSO DE FORMAÇÃO DE PREÇOS: O MODELO MULTIVARIADO EXPONENCIAL - EMACM
The availability of high frequency financial transaction data - price, spread, volume and duration -has contributed to the growing number of scientific articles on this topic. The first proposals were limited to pure duration models. Later, the impact of duration over instantaneous volatility was analyzed. More recently, Manganelli (2002) included volume int
Publicado em: 2006
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9. INCOPORATION OF LIQUIDITY VARIABLES INTO THE PARAMETRIC VAR TO CALCULATE PORTFOLIO`S MARKET RISK / INCORPORAÇÃO DE VARIÁVEIS DE LIQUIDEZ AO VAR PARAMÉTRICO PARA O CÁLCULO DO RISCO DE MERCADO DE CARTEIRAS
O mercado financeiro pode ser caracterizado como sendo um ambiente onde mudanças ocorrem com espantosa velocidade. Esse elevado grau de volatilidade urge um controle exacerbado das variáveis envolvidas nos processos de formação de preço, para que as perdas inerentes às transações financeiras sejam rastreadas e minimizadas da maneira mais satisfatóri
Publicado em: 2003