Viés de sobrevivência nos fundos de investimento de renda variável no Brasil

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DATA DE PUBLICAÇÃO

14/12/2012

RESUMO

Este trabalho tem o objetivo de analisar os efeitos da estratégia das gestoras de recursos em eliminar seus fundos com piores resultados a fim de preservar o melhor histórico de retornos possível para seu conjunto de fundos. Tal prática leva a superestimação dos retornos do portfolio existente de fundos, gerando uma diferença entre a performance do portfolio sobrevivente daquele composto por todos os fundos, o que se denomina viés de sobrevivência. O estudo se concentrou apenas nos fundos de ações brasileiros. Utilizou uma amostra total de 1.106 fundos, entre liquidados, incorporados e ativos. O período de estudo ficou compreendido entre junho de 2004 e junho de 2012.

ASSUNTO(S)

fundos de investimento viés de sobrevivência fundos de investimento - brasil mercado financeiro - brasil ações (finanças)

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