Uma investigação sobre os co-movimentos na volatilidade dos par bonds latino-americanos

AUTOR(ES)

Morais, Igor A.C. de, Portugal, Marcelo S.

FONTE

Revista Brasileira de Economia

DATA DE PUBLICAÇÃO

2001-04

RESUMO

Este artigo procura aplicar o método de quase-máxima verossimilhança para estimar a volatilidade estocástica multivariada não-estacionária dos preços de compra dos par bonds de quatro países latino-americanos - México, Brasil, Argentina e Venezuela - no período de 9-8-1994 a 15-9-1999. O objetivo é analisar possíveis movimentos comuns nestas variâncias. Os testes feitos revelam que a volatilidade nos modelos univariados não apresentam inclinação, mas possuem alta persistência. A formulação multivariada relaciona bem os dados, obtendo estimativas consistentes e revelando a existência de um comportamento ao longo do tempo similar entre as volatilidades das quatro séries.

ASSUNTO(S)

volatilidade estocástica filtro de kalman máxima verossimilhança

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