Uma análise empírica do spread das companhias do setor de óleo e gás
AUTOR(ES)
Almeida, Guilherme
DATA DE PUBLICAÇÃO
26/05/2010
RESUMO
Neste trabalho, utilizamos informações do mercado de credit default swap para medir os principais componentes do spread das empresas do setor de óleo e gás. Utilizando cerca de 20 empresas da indústria de óleo e gás composta por companhias de diversos ratings e aproximadamente 80 bonds, os resultados mostraram que a maior parte do spread corporativo do setor decorre do risco de inadimplemento. Também encontramos que o componente do spread não relacionado ao default é fortemente associado a algumas medidas de liquidez do mercado de bonds, sugerindo que a liquidez tem um papel importante na avaliação de títulos de renda fixa. Por outro lado, não encontramos evidências da importância de fatores tributários na explicação do componente do spread não relacionado à inadimplência.
ASSUNTO(S)
liquidez (economia) inadimplência (finanças) indústria petrolífera
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10438/6689Documentos Relacionados
- Determinantes da demanda do setor automobilístico brasileiro: uma análise empírica
- Perigo moral no setor de saúde: uma análise empírica
- A ESTRATÉGIA DE DIVERSIFICAÇÃO E SUA INFLUÊNCIA NA PERFORMANCE: UMA ANÁLISE EMPÍRICA EM COMPANHIAS ABERTAS NO BRASIL
- Endogeneidade do setor financeiro e crescimento econômico: uma análise empírica para a economia brasileira (1980-2003)
- Remuneração de executivos e desempenho das companhias abertas brasileiras: uma visão empírica após a publicação da Instrução Normativa CVM 480