Particularidades do mercado financeiro latino-americano
AUTOR(ES)
Ceretta, Paulo Sergio, Costa Jr., Newton C. A. da
FONTE
Revista de Administração de Empresas
DATA DE PUBLICAÇÃO
2001-06
RESUMO
Este artigo investiga o relacionamento risco-retorno, a presença de comportamento assimétrico na volatilidade condicionada e a de sazonalidade diária nas variações de preço e na própria volatilidade dos índices representativos dos mercados de ações. O estudo examina cinco países da América Latina, no período de janeiro de 1994 a junho de 1999. Foi utilizado o modelo GJR-GARCH (1,1)-M estimado por máxima verossimilhança. Os resultados obtidos sugerem que não há relacionamento significativo entre volatilidade condicionada e retorno. A volatilidade condicionada, por sua vez, exibe um comportamento assimétrico na maioria dos países. A sazonalidade diária nas taxas de retorno ocorre no México, Peru e Venezuela, enquanto a sazonalidade diária na volatilidade condicionada não se mostra significativa em nenhum dos cinco países.
ASSUNTO(S)
efeito dia da semana mercado de ações américa latina risco e retorno heteroscedasticidade
