O risco cambial na otimização de carteiras internacionais : o efeito dos países latino-americanos
AUTOR(ES)
Villao Cabello, Luis Antonio
DATA DE PUBLICAÇÃO
2010
RESUMO
Este trabalho analisa a existência de benefícios (risco e retorno) na inclusão de mercados emergentes globais e, em especial, dos países latino-americanos na formação de carteiras internacionais ótimas considerando o risco cambial. Para isto, o estudo baseia-se na análise das taxas de retornos mensais, desvio-padrão e coeficientes de correlação em termos de moeda local, dólar, iene, marco alemão e euro, dos Índices dos Mercados de Ações (IMAs) de dezenove países, dos Índices de Bolsa de Valores de São Paulo, Buenos Aires, México, Santiago e de Caracas, para o período compreendido entre janeiro de 1994 e dezembro de 2000. Os resultados indicam que ainda existem evidências dos benefícios da diversificação internacional em termos de desempenho para os investidores. Cabe indicar, também, que a inclusão do componente latino-americano nas diferentes carteiras otimizadas, quase não acrescenta benefício algum ao desempenho geral destas carteiras, sendo nulo para as carteiras do investidor japonês.
ASSUNTO(S)
mercado financeiro risco financeiro finanças câmbio : mercado cambial : investimento estrangeiro mercados internacionais instituicoes financeiras capital financeiro carteira de crédito
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10183/19632Documentos Relacionados
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