O efeito smart money na indústria de fundos brasileira

AUTOR(ES)

Costa, Leonardo Tavares Lameiro Da

DATA DE PUBLICAÇÃO

13/02/2006

RESUMO

O presente trabalho estuda o efeito Smart Money, inicialmente identificado por GRUBER(1996) e ZHENG (1999), na indústria de fundos brasileira no período de 2001 a 2005. Buscou-se identificar se os fundos que apresentaram maior captação líquida em seguida performam melhor do que os fundos de menor captação líquida. O efeito Smart Money foi identificado nos fundos de ações mesmo após ter sido controlado pelo efeito momentum. Nos fundos multimercados com renda variável e nos fundos de renda fixa não foi possível identificar tal fenômeno.

ASSUNTO(S)

smart money eficiência de mercado performance de fundos de investimento captação líquida fundos de investimento - brasil investimentos - administração fundos de investimento - administração - brasil investimentos - administração - brasil

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