Multi-period mean-variance portfolio optimization with markov switching parameters
AUTOR(ES)
Costa, Oswaldo L. V., Araujo, Michael V.
FONTE
Sba: Controle & Automação Sociedade Brasileira de Automatica
DATA DE PUBLICAÇÃO
2008-06
RESUMO
Investiga-se um modelo multi-dimensional de seleção de carteiras em média-variância, no qual os parâmetros de mercado estão sujeitos a saltos Markovianos. Deriva-se analiticamente uma estratégia de controle ótima em forma fechada para esta formulação de média-variância. Esta estratégia é obtida através de um conjunto de equações a diferenças de Riccati. Adicionalmente, uma expressão explícita para a fronteira eficiente correspondente a este controle ótimo é identificada e exemplos numéricos são apresentados.
ASSUNTO(S)
controle ótimo cadeia de markov sistemas estocásticos otimização de portfólio média-variância em multi-período
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