Mercado de capitais: racionalidade versus emoção

AUTOR(ES)

Santos, José Odálio dos, Santos, José Augusto Rodrigues dos

FONTE

Revista Contabilidade & Finanças

DATA DE PUBLICAÇÃO

2005-04

RESUMO

A flutuação dos preços de mercado dos ativos tem sido objeto de um embate entre duas correntes diferentes de pensamento: de um lado estão os que defendem que os preços se formam aleatoriamente com base em informações novas e que os investidores tomam decisões racionais, dentro dos pressupostos da Teoria de Eficiência de Mercado. De outro lado, há os que consideram que a realidade é muito mais complexa e que ninguém é capaz de levar em conta todas as variáveis na hora de investir e que parte dessa decisão tem também um componente humano ou emocional. Estes últimos são os defensores das teorias ligadas às finanças comportamentais. Este trabalho destaca as principais características de mercados eficientes e apresenta anomalias amplamente discutidas entre os pesquisadores para refutar a eficiência de mercado.

ASSUNTO(S)

eficiência de mercado caminhada aleatória finanças comportamentais racionalidade caos

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