Investigação da memória de longo prazo na taxa de câmbio no Brasil

AUTOR(ES)

Souza, Sergio R. S., Tabak, Benjamin M., Cajueiro, Daniel O.

FONTE

Revista Brasileira de Economia

DATA DE PUBLICAÇÃO

2006-06

RESUMO

Neste trabalho, é medida a evolução da memória de longo prazo da taxa de câmbio diária, Real contra Dólar dos Estados Unidos, no período de 1995 a 2004. Essa medição é realizada por meio da análise R/S clássica, com janela móvel de dados. O trabalho focaliza o abandono do regime de câmbio administrado em favor do de câmbio flutuante, ocorrido em 1999, identificando antipersistência da taxa de câmbio durante a vigência do primeiro regime e memória longa a partir do início da vigência do segundo regime. Mostra também evidência de memória longa para as volatilidades dos retornos das taxas analisadas.

ASSUNTO(S)

taxa de câmbio dependência de longo prazo volatilidade análise r/s

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