Índice de atividade dos fundos de investimento em ações : determinantes e consequências
AUTOR(ES)
Milan, Pedro Luiz Albertin Bono
DATA DE PUBLICAÇÃO
13/12/2012
RESUMO
Este trabalho estima, no mercado brasileiro, o índice de atividade de compra e venda de ativos que compõem os fundos de investimento em ações e o impacto dessa atividade no desempenho dos fundos. Além disso, o estudo procura evidenciar os determinantes do índice de atividade usando as características dos fundos e as características dos gestores. O estudo segue a metodologia de mensuração de atividade de Gaspar, Massa e Matos (2005) e Índice de Sharpe e Índice de Jensen para mensuração de desempenho dos fundos. Através de base de dados de composição, retornos, características dos fundos e características dos gestores, o estudo destaca elevados índices de atividade, impactando negativamente o desempenho dos fundos. A idade, a formação acadêmica e a experiência de mercado do gestor são determinantes para altos níveis de atividade dos fundos.
ASSUNTO(S)
fundos de investimento, gestão ativa, índice de atividade, brasil mutual funds active management turnover fundos de investimento - brasil ações (finanças) mercado financeiro - brasil
ACESSO AO ARTIGO
http://hdl.handle.net/10438/10364Documentos Relacionados
- Determinantes da rentabilidade dos fundos de investimento imobiliário no Brasil
- Determinantes de spread de fundos de investimento em direitos creditórios
- Análise de desempenho de fundos de investimento em ações brasileiros
- A influência do volume na performance dos fundos de investimento em ações no Brasil
- Determinantes de spreads de ativos securitizados : uma avaliação de fundos de investimento em direitos creditórios