Formulation of an agricultural index for the market derived from the agricultural commodities negotiates within the BM&F / ConstruÃÃo de um Ãndice agrÃcola para o mercado derivativo de commodities agrÃcolas negociadas na BM&F.

AUTOR(ES)

Renato Elias Fontes

DATA DE PUBLICAÇÃO

2006

RESUMO

Devido Ãs dificuldades que o setor rural brasileiro vem enfrentando, a utilizaÃÃo dos mercados derivativos vem ganhando relevÃncia e se tornando uma importante ferramenta de auxÃlio para os agentes econÃmicos envolvidos no complexo agroindustrial. A Bolsa de Mercadorias &Futuros (BM&F) à um dos locais no paÃs onde ocorre negociaÃÃo com derivativos agropecuÃrios e propicia aos agentes conhecidos como hedgers, que sÃo aqueles que tÃm interesse na compra e venda das commodities, a gestÃo de riscos de preÃos dos seus produtos. No Brasil hà uma lacuna na questÃo da formaÃÃo de um Ãndice agrÃcola que venha ser utilizado para hedging de preÃos, referenciar anÃlise de risco e retorno de investimentos feito em carteiras com ativos agropecuÃrios e tambÃm servir como forma de investimento direto, sendo assim este estudo teve por objetivo, propor e validar diversas metodologias para a construÃÃo de um Ãndice agrÃcola das commodities negociadas na Bolsa de Mercadorias &Futuros (BM&F) como tambÃm desenvolver modelos de previsÃo para este Ãndices. De modo geral, todos as metodologias utilizadas para a construÃÃo dos Ãndices mostraram ser aplicÃvel, de forma que todos os agentes interessados em desenvolvÃ-los e utilizÃ-los como ferramenta de tomada de decisÃo, terÃo plena condiÃÃo de replicÃ-los e obter as informaÃÃes que acharem necessÃrias, sendo que o grande entrave na sua fabricaÃÃo à a obtenÃÃo e padronizaÃÃo dos dados e posteriormente a aceitaÃÃo no mercado e os modelos de previsÃo da famÃlia ARCH demonstraram um bom desempenho em captar o comportamento.

ASSUNTO(S)

agricultural index; derivative market; forecasting model administracao financeira Ãndice agrÃcola; mercado derivativo; modelo de previsÃo; crb; investimento

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