Consumption-Wealth Ratio and Expected Stock Returns: Evidence from Panel Data on G7 Countries

AUTOR(ES)

Castro, Andressa Monteiro de, Issler, João Victor

FONTE

Rev. Bras. Econ.

DATA DE PUBLICAÇÃO

2016-12

RESUMO

Usando o arcabouço teórico de Lettau & Ludvigson (2001), investigamos a existência de previsibilidade vis-à-vis os excessos de retorno de uma versão modificada da razão consumo-riqueza para os países do grupo G7. Num exercício empírico exaustivo, confirmamos a potencial previsibilidade da razão consumo-riqueza num arcabouço de dados de painel, algo inédito para esse representativo grupo de paises.

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