Comparison models of estimation of the term structure of interest rates: an exploratory study of the Brazilian market / Comparação de modelos de estimação da estrutura a termo das taxas de juros: um estudo exploratório do mercado brasileiro

AUTOR(ES)

Paulo Roberto Nascimento Ribeiro

DATA DE PUBLICAÇÃO

2007

RESUMO

The objective of this study is to compare the performance of alternative term structure estimation models applied to the Brazilian market. Methods used were McCulloch (1971 and 1975), Fisher, Nychka and Zervos (1995), Nelson and Siegel (1987) and Fama and Bliss (1987). Model performance was compared through a series of measures following the methodology developed by Bliss (1997). In general manner we found that the McCullochs (1971 e 1975) method shows the better fit to pricing zero coupon bonds

ASSUNTO(S)

term structure of interest rates interpolation economia interpolação comparação de modelos estrutura a termo das taxas de juros comparison models

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