Ciclos econômicos e previsão cíclica: um estudo de indicadores antecedentes para a economia brasileira

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DATA DE PUBLICAÇÃO

2005

RESUMO

O presente estudo, além de buscar um entendimento sobre a evolução histórica e as principais causas dos ciclos econômicos através das correntes teóricas, possui dois objetivos centrais e complementares: primeiro, selecionar e classificar, entre as séries temporais brasileiras, aquelas variáveis que se mostrem antecedentes, coincidentes ou defasadas em relação ao PIB; e, segundo, estimar modelos capazes de acompanhar e prever os pontos de reversão dos ciclos econômicos brasileiros. Para contemplar esses objetivos utiliza-se para a seleção e classificação das variáveis: o teste de causalidade de Granger e o estudo de correlogramas cruzados, sendo essas análises efetuadas a partir das variáveis em relação ao PIB. Foram estudados quatro períodos: de 1975:01 a 2004:06, mensal, em que foram analisadas trinta e seis variáveis; trimestral de 1975:01 a 2004:02, com a análise de trinta e nove séries; de 1994:06 a 2004:06, mensal, onde foram estudadas duzentas e doze variáveis; e, de 2000:01 a 2004:06, mensal, com o estudo de trinta e duas séries temporais. A fim de se especificar modelos para acompanhamento e previsão do PIB utilizou-se quatro metodologias: Modelo de Indicadores Antecedentes do ¿tipo NBER¿; Modelo Auto-regressivo de Defasagem Distribuída ¿ ARDD; Modelo de Componentes Principais; e, por último, Vetores Auto-regressivos. Os resultados empíricos, a partir de 1975, sugeriram que há possibilidade de se formar um sistema de indicadores de antecedentes para os ciclos econômicos brasileiros, em sua versão completa: variável-referência, séries antecedentes, coincidentes e defasadas. Mais ainda, os modelos especificados apresentaram bons resultados para acompanhamento e previsão do PIB, dentro e fora da amostra, mostrando uma ligeira vantagem do modelo estimado a partir da metodologia ARDD sobre os demais.

ASSUNTO(S)

ciclos econômicos - brasil - teses. brasil condições econômicas teses.

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