Asymmetric exchange risk exposure / Exposição cambial assimétrica
AUTOR(ES)
Danilo Perretti Trofimoff
DATA DE PUBLICAÇÃO
2008
RESUMO
O escopo deste estudo é analisar o comportamento das empresas brasileiras frente a variações cambiais, incorporando a presença de assimetria através de um modelo não linear. Observou-se que diversas empresas brasileiras possuem exposição cambial e assimetria. A quantificação destes efeitos, porém, diverge entre a utilização de modelos lineares e não lineares. De um total de 153 empresas, durante o período de 1999 a 2007, obtém se que, na análise linear, a exposição cambial afeta 50% da amostra. Com a elaboração de um modelo não linear, entretanto, tem-se que 30% da amostra é afetada significativamente por uma exposição cambial e presença de assimetria. Além disso, neste caso, 47% possui ou a presença de exposição ou assimetria. Desta forma, a análise da não linearidade na exposição do risco de câmbio aumenta consideravelmente a precisão e o significado de estimativas da exposição cambial
ASSUNTO(S)
asymmetry exchange rate taxa de câmbio exposição cambial economia assimetria exchange risk
ACESSO AO ARTIGO
http://tede.ibmecsp.edu.br/tde_busca/arquivo.php?codArquivo=107Documentos Relacionados
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