Análise da transmissão de volatilidade dos mercados internacionais para o Brasil

AUTOR(ES)

Souza, Paulo Eduardo Cecilio Nasser

DATA DE PUBLICAÇÃO

23/04/2012

RESUMO

O objetivo deste trabalho é estimar e analisar o grau de transmissão de volatilidade de ativos como ações e moedas entre países utilizando a metodologia de decomposição de variância dos erros de previsão dos modelos de vetores autorregressivos (VAR). Especificamente para este trabalho, o foco foi a transmissão de volatilidade de outros países, como Estados Unidos e os países da Europa, para o Brasil. Podemos, dessa maneira, testar a hipótese de interdependência do Brasil em relação aos outros países em termos de volatilidade para os índices de ações e moedas. Ao final, encontraram-se evidências de que há transmissão de volatilidade de outros países para o Brasil, e que o grau de transmissão entre eles varia com o tempo, sem tendência e com saltos em períodos de incertezas. As evidências encontradas permitem um melhor balanceamento de carteiras entre diferentes países, facilitando o desenvolvimento de estratégias mais eficientes de hedge contra choques propagados entre mercados, além de servir como um sistema de alerta para eventuais distúrbios nos níveis de volatilidade dos mercados brasileiros.

ASSUNTO(S)

volatilidade transmissão spillover vetores autorregressivos var mercado financeiro - modelos econométricos avaliação de ativos finanças - brasil ações (finanças) - brasil

Documentos Relacionados

• Análise do mecanismo de transmissão dos preços internacionais de commodities agrícolas sobre o comportamento da taxa de câmbio real no Brasil
• Ligações e transmissão de volatilidade intradiária entre mercados bolsistas europeus no âmbito da crise financeira global
• O quadro regulatório dos mercados internacionais de alimentos: uma análise de seus principais componentes e determinantes
• Derivativos sobre commodities influenciam a volatilidade dos preços à vista? Uma análise nos mercados de boi gordo e café arábica no Brasil
• Value-at-Risk como medida de risco da volatilidade dos ajustes diÃrios em mercados futuros de cafÃ