Análise da eficiência do mercado futuro brasileiro de boi gordo usando co-integração
AUTOR(ES)
Moraes, André Steffens, Lima, Ricardo Chaves, Melo, André de Souza
FONTE
Revista de Economia e Sociologia Rural
DATA DE PUBLICAÇÃO
2009-09
RESUMO
A hipótese de que os preços futuros são preditores não viesados dos preços à vista é uma hipótese conjunta de que os mercados são eficientes e que não existe prêmio ao risco. Entretanto, na presença de prêmio ao risco, a hipótese de não viés pode ser rejeitada mesmo quando o mercado é eficiente. Este artigo testa a eficiência do mercado futuro brasileiro do boi gordo na presença de prêmio ao risco, usando técnicas de co-integração. Os resultados mostram que o mercado futuro do boi gordo é eficiente e não viesado no longo prazo, independente da presença de prêmio ao risco.
ASSUNTO(S)
mercado futuro do boi gordo hipótese da eficiência de mercado co-integração
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