A Influência das instituições financeiras sobre o mercado futuro de dólar / The influence of financial institutions in currency future markets

AUTOR(ES)

Bruno Buscariolli Pereira

FONTE

IBICT - Instituto Brasileiro de Informação em Ciência e Tecnologia

DATA DE PUBLICAÇÃO

22/09/2011

RESUMO

A taxa de câmbio real dólar é formada em mercados à vista e futuro, operados necessariamente por intermédio de instituições financeiras que lucram tanto na corretagem quanto na posição proprietária de contratos. Essa característica cria um risco moral sobre os interesses de hedgers e intermediadores. Este trabalho investiga através do modelo econométrico do Vetor Autorregressivo VAR, testes de Causalidade e Função Resposta ao Impulso se é possível constatar empiricamente que as instituições financeiras, atuando em conjunto, podem influenciar significativamente a taxa de câmbio real/dólar. As conclusões apontam que o valor dos contratos futuros de dólar exerce grande influência sobre a taxa de câmbio à vista, o que implica em uma necessidade de supervisão constante da autoridade regulador, para coibir possíveis práticas de manipulação.

ASSUNTO(S)

análise de séries temporais câmbio - economia currency exchange - economics future markets mercado futuro time series analysis

Documentos Relacionados

• Evidenciação contábil do risco de mercado por instituições financeiras no Brasil.
• Efeito da convergência contábil sobre o conservadorismo das instituições financeiras
• Contingência de crises financeiras: um estudo sobre a evolução da regulação dos mercados e o risco das instituições financeiras no Brasil
• Risco legal nas instituições financeiras: o impacto da jurisprudência sobre o crédito bancário
• O papel de tributos diferidos no capital regulatório de instituições financeiras brasileiras